Хроники всемирного стимулирования через надувание долговых МегаПузырей

Пытаясь сорваться с процесса погружения в глубокую-преглубокую дыру надвинувшейся на мир Величайшей Депрессии, правительства и центробанки мира судорожно запускают единственный доступный их разумению вариант хотя бы затормозить сие действие - стимулирование. Точнее, речь идет уже о МегаСтимулировании, поскольку стадию простого стимулирования они прошли уже давно. И теперь Печатный Станок запускается на полную катушку с риском внезапного срыва с петель. Но.. а что делать-то им остается в рамках их привычной финансово-экономической парадигмы?

Япония одобрила свежий стимуляционный пакет в размере $1.1 трлн для борьбы с коронавирусом

Кабинет премьер министра Японии Шинзо Абе (Shinzo Abe) одобрил в среду новый стимуляционный пакет в размере $1.1 трлн, включающий значительные прямые платежи, чтобы не позволить пандемии коронавируса столкнуть третью крупнейшую экономику в мире еще глубже в рецессию. Рекордный стимул в размере 117 трлн иен, который будет частично финансирован вторым дополнительным бюджетом, последовал за еще одним пакетом в размере 117 трлн иен, принятым в апреле. Новый стимуляционный пакет довел суммарный объем расходов для борьбы с коронавирусом в Японии до 234 трлн иен ($2.18 трлн), или около 40% ВВП. Совокупные расходы стали одной из крупнейших в мире программ по борьбе с коронавирусом, приближаясь к размеру американской программы в размере $2.3 трлн. Последний пакет включает в себя 33 трлн иен прямых расходов, говорится в сообщении Министерства финансов.

Трюлик стимулирования. Круто. И это при том, что вложения Банка Японии в облигации достигли 90% экономики, что по сути делает данную структуру единственным фактическим владельцев всей Японии.

Масштабная стимулирующая программа Банка Японии привела к тому, что по состоянию на март объем его вложений в государственные облигации достиг примерно 90% размера третьей по величине экономики мира, пишет Reuters со ссылкой на данные центробанка. Объем вложений ЦБ Японии в гособлигации по состоянию на март увеличился на 3,4% по сравнению с прошлогодним показателем и составил 486 триллионов иен ($4,5 триллиона), что эквивалентно примерно 90% ВВП, показал отчет регулятора.

Темпы покупки облигаций, вероятно, ускорятся в текущем финансовом году. В апреле ЦБ Японии анонсировал неограниченную покупку гособлигаций, а также увеличение объемов выкупа корпоративного долга и упрощение финансирования для банков, чтобы смягчить экономические последствия пандемии коронавируса.

Банк Японии также покупает рискованные активы, такие как ETF, чтобы поддерживать стабильность рынков и вливать деньги в экономику.

Ненамного отстает и Европа, где тоже запускают программу мегастимулирования невиданного ранее масштаба. Еврокомиссия предложила выделить €750 млрд на спасение экономики ЕС. И самое интересное - структура этой помощи.

Еврокомиссия представила план помощи странам ЕС, пострадавшим от коронавируса, стоимостью €750 млрд — в четыре раза больше годового бюджета союза. Главными сторонниками этого плана являются Германия и Франция. В среду, 27 мая, Еврокомиссия представила план по восстановлению европейской экономики после кризиса, вызванного пандемией COVID-19. Он предполагает выделение €750 млрд на помощь пострадавшим из-за пандемии регионам в рамках нового семилетнего бюджета ЕС (на 2021–2027 годы). Сумму €750 млрд Еврокомиссия займет на финансовых рынках. Погасить задолженность нужно будет до 2058 года, ответственность за это ляжет на весь ЕС. Ожидается, что наибольшая доля выплат придется на Германию, так как она является главным донором европейского бюджета. Часть выплат может быть собрана за счет новых налогов, которые пойдут напрямую в бюджет ЕС.

Да, по сути Европа готовится тушить кризис Covid-19 деньгами. Причем, деньги хотят давать в виде как кредитов (их придется возвращать), так и грантов (их возвращать не надо). Что уже привело к расколу - Италия и Испания, выступают за гранты, тогда как кредиты отстаивают страны, платящие в бюджет ЕС существенно больше, чем они оттуда получают, например, Нидерланды и Австрия. Ну да, кредиты будут выплачивать страны, которые их получили. Гранты — это безвозмездная помощь, поэтому возвращать 500 млрд евро придется всему Евросоюзу. Так что битва будет серьезной и если Италия с Испанией ее проиграют, это увеличит риски их выхода из состава ЕС. И не только, а еще и риски.. скажем так, территориальных пертурбаций этих стран.

Неудивительно, что ЕЦБ предупредил об угрозе растущего государственного долга в еврозоне. Ведь дефицит бюджета стран еврозоны вырастет в среднем до 8% ВВП в этом году, что намного выше уровня, достигнутого после финансового кризиса 2008 года, прогнозирует центробанк. А совокупный государственный долг, как ожидается, увеличится с 86% ВВП до более чем 100%, причем, он приблизится к 200% ВВП в Греции и 160% в Италии, а также достигнет 130% в Португалии и чуть менее 120% во Франции и Испании.

И откуда брать такие средства-то? Германия - отнюдь не бездонная бочка, у нее уже на спасение своей Люфтганзы может не хватить (об этом у меня было вчера)..

Наконец, даже ЦБ Китая требуются дополнительные меры денежно-кредитной политики. Вице-управляющий центрального банка Китая заявил, что экономический ущерб от пандемии нового коронавируса оказался сильнее, чем ожидалось, и что необходимы дополнительные меры денежно-кредитной политики. То есть, неприятности для китайской экономики оказались большими, чем ожидалось ранее.

Одним словом, всемирное Мегастимулирование набирает обороты. Такой вот краткий взлет над пропастью накануне стремительного падения в нее.